作品簡(jiǎn)介

本書(shū)向讀者原汁原味地呈現了清華大學(xué)五道口金融學(xué)院精品課程——《公司金融》。全書(shū)通過(guò)企業(yè)融資：資金從哪兒來(lái)；企業(yè)投資：資金向哪兒去；公司治理：不完美的商業(yè)世界；企業(yè)創(chuàng )新：資本創(chuàng )新的邏輯四大模塊，運用金融的邏輯和方式，講述企業(yè)資本運作體系，幫助企業(yè)做好如何籌錢(qián)、如何用錢(qián)、如何分配利潤、如何管理資金、如何調節資本結構等重大決策。書(shū)中內容從金融知識出發(fā)而又不拘泥于金融的觀(guān)察和感悟，以金融學(xué)通識教育和金融科普的視角幫助讀者構建經(jīng)濟直覺(jué)，感受金融之美，用金融的知識打開(kāi)觀(guān)察事物的新圖景。

田軒，第十四屆全國人大代表，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)、金融學(xué)講席教授，教育部“長(cháng)江學(xué)者”特聘教授、國家杰出青年基金獲得者，兼任清華大學(xué)學(xué)術(shù)委員會(huì )委員、國家金融研究院副院長(cháng)和中國財富管理50人論壇理事。曾長(cháng)期兼任深交所創(chuàng )業(yè)板上市審核委員會(huì )委員與并購重組審核委員會(huì )委員、中國證監會(huì )并購重組審核委員會(huì )委員和世界銀行咨詢(xún)專(zhuān)家。

作品目錄

1. 序言　構建經(jīng)濟直覺(jué)，感受金融之美
2. 第一模塊　企業(yè)融資資金從哪兒來(lái)
3. 第一講　協(xié)作網(wǎng)絡(luò )什么是風(fēng)險投資
4. ∷風(fēng)險投資能帶來(lái)什么∷
5. ∷不完美的朋友：風(fēng)險投資∷
6. 第二講　動(dòng)態(tài)博弈風(fēng)險投資如何影響企業(yè)的價(jià)值
7. ∷棋逢對手∷
8. ∷談判策略∷
9. ∷選擇時(shí)機∷
10. 第三講　利好和利空企業(yè)到底要不要上市
11. ∷上市的底層邏輯∷
12. ∷上市有哪些成本∷
13. ∷用哪種方式上市最合適∷
14. 第四講　IPO抑價(jià)“留在桌子上的錢(qián)”是壞事嗎
15. ∷IPO抑價(jià)知多少∷
16. ∷IPO抑價(jià)之謎∷
17. 第五講　上市制度科創(chuàng )板究竟帶來(lái)了什么
18. ∷注冊制和核準制的本質(zhì)區別∷
19. ∷資本市場(chǎng)之變：科創(chuàng )板和北交所∷
20. ∷如何看待科創(chuàng )板的未來(lái)∷
21. 第六講　債券融資企業(yè)應該如何發(fā)債
22. ∷債券的本質(zhì)是什么∷
23. ∷企業(yè)應該什么時(shí)候發(fā)債券∷
24. ∷如何給債券定價(jià)∷
25. 第七講　違約風(fēng)險如何讀懂債券的條款和評級
26. ∷債券的合規條款會(huì )讓誰(shuí)受益∷
27. ∷債券的可轉換條款和可贖回條款∷
28. ∷債券的信用評級代表什么∷
29. 第八講　稅盾的秘密怎樣調整企業(yè)的資本結構
30. ∷什么是企業(yè)的資本結構∷
31. ∷MM定理為什么偉大∷
32. ∷稅收如何影響企業(yè)的價(jià)值∷
33. 第九講　財務(wù)困境財務(wù)杠桿的成本有多高
34. ∷什么是財務(wù)困境的成本∷
35. ∷財務(wù)杠桿的代理成本有多高∷
36. ∷“最優(yōu)杠桿率”真的存在嗎∷
37. 第十講　分紅怎么分，才能讓企業(yè)更值錢(qián)
38. ∷常見(jiàn)的分紅方式有哪些∷
39. ∷股票回購為什么受歡迎∷
40. ∷什么樣的分紅方式最好∷
41. 第二模塊　企業(yè)投資資金向哪兒去
42. 第十一講　投資決策（上）如何判斷一項投資好不好
43. ∷企業(yè)投資決策的四大重要原則是什么∷
44. ∷為什么說(shuō)投資回收期法簡(jiǎn)單粗暴∷
45. ∷凈現值法是最科學(xué)的嗎∷
46. 第十二講　投資決策（下）投資決策相沖突怎么辦
47. ∷內部收益率法怎么用∷
48. ∷內部收益率法有什么缺點(diǎn)∷
49. ∷怎樣使用實(shí)物期權法∷
50. 第十三講　并購重組（上）怎樣發(fā)揮協(xié)同效應
51. ∷兼并收購有哪些方式∷
52. ∷協(xié)同效應是如何產(chǎn)生的∷
53. ∷如何分配協(xié)同效應的收益∷
54. 第十四講　并購重組（中）并購方用現金買(mǎi)還是用股票買(mǎi)
55. ∷用現金買(mǎi)和用股票買(mǎi)有什么區別∷
56. ∷哪種收購方式更合理∷
57. ∷收購方式為什么會(huì )影響股價(jià)∷
58. 第十五講　并購重組（下）并購方自己出錢(qián)買(mǎi)還是加杠桿買(mǎi)
59. ∷什么是杠桿收購∷
60. ∷杠桿收購是完美的嗎∷
61. ∷該用自己的錢(qián)還是他人的錢(qián)來(lái)完成并購∷
62. 第三模塊　公司治理不完美的商業(yè)世界
63. 第十六講　信號傳遞如何解決信息不對稱(chēng)
64. ∷什么是逆向選擇∷
65. ∷什么樣的信號更可信∷
66. ∷企業(yè)如何傳遞有效的信號∷
67. 第十七講　機制設計如何讓人說(shuō)真話(huà)
68. ∷好機制的本質(zhì)是什么∷
69. ∷如何設計一個(gè)好機制∷
70. ∷如何用好機制來(lái)治理公司∷
71. 第十八講　代理問(wèn)題負債為何能讓高管更“規矩”
72. ∷委托代理問(wèn)題的本質(zhì)是什么∷
73. ∷如何解決股東和管理層之間的委托代理問(wèn)題∷
74. ∷如何解決債權人和股東之間的委托代理問(wèn)題∷
75. 第十九講　內部治理怎樣設計監督和激勵機制
76. ∷中國的“獨董”為什么作用有限∷
77. ∷公司如何設計激勵機制∷
78. ∷如何選擇最佳的公司治理模式∷
79. 第二十講　外部治理寶萬(wàn)之爭，爭的是什么
80. ∷“門(mén)口的野蠻人”有什么用∷
81. ∷機構投資者如何干預公司治理∷
82. ∷監管部門(mén)如何影響公司治理∷
83. 第四模塊　企業(yè)創(chuàng )新創(chuàng )新的資本邏輯
84. 第二十一講　未知路徑創(chuàng )新為什么那么難
85. ∷什么是創(chuàng )新∷
86. ∷創(chuàng )新為什么那么難∷
87. ∷如何激勵創(chuàng )新∷
88. 第二十二講　企業(yè)風(fēng)險投資騰訊真的沒(méi)有夢(mèng)想了嗎
89. ∷什么是CVC∷
90. ∷企業(yè)為什么要開(kāi)展CVC∷
91. ∷CVC為什么能激勵創(chuàng )新∷
92. ∷企業(yè)應該如何進(jìn)行CVC∷
93. 第二十三講　反敵意收購如何抵擋“門(mén)口的野蠻人”
94. ∷什么是反敵意收購∷
95. ∷毒丸計劃∷
96. ∷雙重股權結構∷
97. ∷“交錯董事會(huì )”制度∷
98. 第二十四講　人力資本CEO要不要過(guò)度自信
99. ∷人力資本對創(chuàng )新的貢獻有多大∷
100. ∷美國工會(huì )制度為什么不利于創(chuàng )新∷
101. ∷如何用制度激發(fā)人的作用∷
102. 第二十五講　交易成本股票流動(dòng)性高是好還是壞
103. ∷股票流動(dòng)性的優(yōu)勢和劣勢∷
104. ∷為什么股票流動(dòng)性高不利于創(chuàng )新∷
105. ∷為什么中國的資本市場(chǎng)應該提高股票流動(dòng)性∷
106. 第二十六講　信息中介金融分析師到底有什么用
107. ∷金融分析師的作用是什么∷
108. ∷金融分析師為什么在一定程度上會(huì )阻礙創(chuàng )新∷
109. ∷中國的資本市場(chǎng)應該重視金融分析師嗎∷
110. 第二十七講　機構投資者為什么要擁抱“大玩家”
111. ∷機構投資者如何影響企業(yè)的創(chuàng )新∷
112. ∷機構投資者如何干預企業(yè)的創(chuàng )新∷
113. ∷如何應對機構投資者的干預∷
114. 第二十八講　放眼未來(lái)股權市場(chǎng)更能激勵中國企業(yè)的創(chuàng )新
115. ∷股權比債權更能激勵創(chuàng )新嗎∷
116. ∷一個(gè)國家的股權市場(chǎng)有多重要∷
117. ∷為什么應該開(kāi)放中國的金融市場(chǎng)∷
118. 結束語(yǔ)　成為更聰明的帆